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监管叫停P2P网贷存在流动性风险隐患的这类产品,意在保护平台和投资人

2018-07-25 07:46:56 中彩网广西快十 
  7月19日,北京市互联网金融行业协会向所有会员单位下发《加强业务合规性的风险提示函》,明确禁止网贷机构开展“理财业务”,同时防止网贷机构进行自融操作。此举将进一步改善网贷业务结构,提升行业合规运行,进一步强化投资者的保护力度。

  网贷行业理财计划仍然存在

  网贷理财产品是指互联网金融平台通过统计分析自身平台借款人的借款需求,将各类借款配置成出借金额较小、借款期限相对灵活的借款组合。

  网贷理财计划是指网贷机构通过针对平台出借人的行为特征,开发设计的资金出借和管理计划。简单来说,网贷理财计划中,出借人出借资金规模较小,出借期限较短;借款人借款额度相对较大、期限较长的特点,平台采用集合方式将资金出借给借款人,实现出借人与借款人的资金供需对接撮合。

  2016年8月24日,银监会联合工信部、公安部和互联网信息办公室联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》就已经明确提出,网络借贷信息中介机构不得开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为;也不得从事或者接受委托从事自行发售理财等金融产品募集资金。当时的法规并未明确指出网贷理财计划,但已经对以打包、份额形式转让的债权和平台自我融资做出了限制。

  2017年3月22日,北京监管部门下发《网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求》发现了网贷机构存在自行发售理财等金融产品募集资金的问题。整改要求还特别指出平台存在发售理财产品对接非标资产以及平台出现“理财”、预期收益率等理财产品特征的问题。

  2017年12月13日,P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室发布《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》,通知解释说明中明确提出以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的,由于可能造成资金和资产的期限错配,应当认定为违规。

  本次,北京互金协会《加强业务合规性的风险提示函》

  明确指出禁止网贷平台向投资者提供理财计划。由此可见,监管部门与行业协会一直认定网贷理财计划存在一定的风险,并可能对出借人的资金安全构成威胁。虽然网贷行业备案延期,但对于网贷行业理财计划的整治仍没有结束。

  理财计划对网贷平台的资金流动性要求较高

  P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室与北京互金协会共同认定资金和资产的期限错配是以活期、定期理财计划形式开展借款对接业务的风险所在。

  活期和定期理财产品大多是开放式的,投资人可以随时赎回本金。网贷理财计划也是如此。网贷理财计划允许投资者随时退出,并按日为投资者计提利息,这大大提升了网贷产品的灵活性。

  虽然活期和定期理财产品为投资者提供了便利并且锁定了部分利息收入,但出借人并不会因为网贷平台配置各类借款而改变还款计划。借款人的还款安排严格按照借贷双方所签订的借款合同执行。借款合同一般约定了固定的还款日期以及按月等额本息的还款方式。因此,借款人并非逐日偿还利息,并在还款日偿还固定比例的本金。对投资者而言,其按日收到的还款利息其实是平台按照借款人还款计划,将利息从还款额中剥离,按日分摊,并代借款人提前支付的。

  这样的经营方式对开展理财计划的网贷平台提出了较高的资金要求。为保证投资者能够随时退出,平台需要持有充足的闲置资金以支付出借人的本金与利息。这些资金的来源除了平台自有资金外,还有最新出借人的出借款项。当网贷平台风险控制得当,借款人还款稳定,出借人退出频率较低时,理财计划完全能够稳定运转下去。但当其中某一环节出现问题时,平台就可能出现兑付问题。

  近期一些风险暴露事件也与理财计划有一定关联。在个别平台风险频发的时期,购入理财计划的出借人担心本金的损失而退出理财计划,新投资人暂缓了出借计划,借款人仍按期还款时,平台的流出资金高于流入资金,造成平台资金紧张。当平台自有资金消耗殆尽而退出理财计划的资金仍高于投入平台的资金时,平台也就陷入了兑付危机。

  北京互金协会禁止理财计划,确保用户资金安全

  网贷平台开展的理财计划极易受到外部环境的影响。在恶劣的行业环境下,出借人的退出和新出借人的减少,会使得网贷平台资金运转紧张。而当平台资金紧张的消息在媒体广泛传播时,出借人的退出现象又会加剧,平台的资金情况将继续恶化,最终导致平台无法兑付,进而造成投资者的本金损失。因此,在严苛的环境下,理财计划加剧了网贷平台的运营风险。

  北京协会今日发布了《北京市网络借贷信息中介机构业务退出指引》,引导平台选择清收、存量业务出售、债转股、股东收购和债权托管方式退出。此外,指引还特别提及网贷机构因涉嫌犯罪被公安机关立案侦查,在未被采取冻结、查封等限制措施之前,网贷机构仍应按照处置方案推进业务处置清偿工作的要求。退出指引能够帮助投资者减少投资损失,但与这些事后措施相比,事前预防的整治将更高效的保证投资者的本金安全。

  网贷平台放弃理财计划确实会牺牲一定数量的出借人。在当前的形势下,网贷平台想要稳健运营,必须保障当前出借人的权益。北京互金协会发布的《加强业务合规性的风险提示函》禁止开展理财计划正是从风险源头出发,果断剔除高风险业务的开展,保障了投资者的利益。

    本文首发于微信公众号:网贷舆情。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:崔智明 HF118)
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